วอลเลย์ ประเมินมูลค่า ของ อเมริกัน เรียก ตัวเลือก on เงินปันผล หุ้น จ่าย

ความผันผวนของราคาตลาดสิ่งที่เปลี่ยนแปลงไป Nicolas PB Bollen, Journal of Futures Markets, forthcoming. Trading volatility สิ่งที่มีค่าใช้จ่าย Journal of Portfolio Management 40 ฤดูใบไม้ร่วง 2013, 95-108 การใช้ราคาตัวเลือกเพื่ออนุมานการจ่ายเงินเกินจริงและการผนึกกำลังในการทำธุรกรรมของ MA กับ K Barraclough, DT โรบินสันและทีสมิ ธ การทบทวนการศึกษาทางการเงิน 26 2013, 695-722 การออกกำลังกายด้วยตัวเลือกและการเก็งกำไรหุ้นสั้น ๆ กับ K Barraclough วารสารการจัดการการลงทุน 11 2013, 66-81 การออกกำลังกายแบบ Put Option ในหุ้นที่มี K Barraclough , Journal of Finance 67 August 2012, 1423-1456.No-arbitrage price relations, ตัวสารานุกรมของโมเดลทางการเงิน, Volume I 2012, Frank Fabozzi Editor, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 437-456.No-arbitrage price ความสัมพันธ์ฟอร์เวิร์ดฟิวเจอร์ส swap สารานุกรมของโมเดลทางการเงินเล่ม I 2012, Frank Fabozzi Editor, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 421-436.Stock ปรับตัวเลือกสัญญากรณีที่มีการจ่ายเงินปันผลพิเศษปัญญา h K Barraclough และ HR Stoll วารสารการเงินของตลาดวันที่ 15 พฤษภาคม 2555, 233-257. การเปรียบเทียบความสัมพันธ์กับดัชนีอัลฟ่ากับ JS Sagi, นักวิเคราะห์การเงินวารสาร 67 พฤศจิกายนธันวาคม 2554, การลงทุนดัชนี 77-93 การลงทุนหรือการกระจายความเสี่ยงกับ HR Stoll, Journal ของการลงทุนทางเลือก 14 ฤดูร้อน 2011 การลงทุนดัชนี 50-60modity และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์สกับ HR Stoll, วารสารการคลังประยุกต์ 2010, 1-40mon divisors, การคงอยู่ของการจ่ายเงินและการคาดการณ์ผลตอบแทนกับ JG Powell, J Shi และ T Smith International Review of การคลัง 9 ธันวาคม 2552, 335-357 บทนำระบบการกำกับดูแลกิจการที่สำคัญวัฏจักรธุรกิจฤดูกาลและผลตอบแทนกับ JG Powell, J Shi และ T Smith วารสารการเงินและการธนาคาร 33 2552, 1112-1228 ในหัวข้อ VIX Journal of Portfolio Management 35 ฤดูใบไม้ผลิ 2009, 98-105. ความเสี่ยงด้านความเสี่ยงของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพผลกระทบต่อการประเมินผลการปฏิบัติงานของ NPB Bollen, วารสารการเงิน 64 April 2009, 985-1035. สถิติเชิงประพจน์, คู่มือในครีเอทีฟ ance, เล่มที่ 3, การประเมินค่า, การสร้างแบบจำลองทางการเงินและเครื่องมือเชิงปริมาณ, Frank Fabozzi Editor, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 2008, บทที่ 58, 645-667 การเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลและค่าใช้จ่ายในการเลือกไม่พึงประสงค์กับ B Sidhu, T Smith and R Willis, วารสารการบัญชี 46 June 2008, 697-728. อนุพันธ์ความคลาดเคลื่อน, คู่มือการเงิน, เล่มที่ 1, ตลาดการเงินและเครื่องมือ, Frank Fabozzi Editor, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 2008, บทที่ 16, 191-203 ความล้มเหลวในการเลือกตัวเลือกการเล่นเกมความผิดปกติและเกมการซื้อขายกับ V Krepley และ HR Stoll วารสารการเงินการตลาด 11 2008, 1-35 บทความตะกั่วนายแบบประธานาธิบดีถาวรกับ JG Powell, J Shi และ T Smith, วารสารการบริหารการลงทุน (Portfolio Management) 33 Winter 2007, 133-143.Ownership การแข่งขันและการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินกับ JL Birt, CM Bilson และ T Smith, Australian Journal of Management วันที่ 31 ธันวาคม 2549, 235-264 การปรับราคาเสนอ - ถือเบี้ยประกันภัยด้วย N PB Bollen และ T Smith, วารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน 72 April 2004, 97-141. ความกดดันซื้อสุทธิมีผลต่อรูปทรงของความผันผวนโดยนัยกับ NPB Bollen, วารสารการเงิน 59 April 2004, 711-754. การออกแบบสัญญาที่เหมาะสมสำหรับผู้ที่มี NPB Bollen และ T Smith วารสาร Journal of Futures Markets 23 สิงหาคม 2546, 719-750.Stock แยกผลกระทบสำหรับต้นทุนการซื้อขายของนักลงทุนกับ S Gray และ T Smith วารสารการเงินเชิงประจักษ์ 10 พฤษภาคม 2546, 271-303.Derivatives In Handbook of Economics การคลัง 1B ตลาดการเงินและการกำหนดราคาทรัพย์สิน George Constantinides, Milton Harris และบรรณาธิการ Rene Stulz, Elsevier North-Holland Publishing, 2003, 1129-1206 เมื่อผลตอบแทนและความเสี่ยงของดัชนี CBOE BuyWrite รายเดือน Journal of Derivatives 10 Winter 2002 , 35-42.SP 500 เปลี่ยนดัชนีเกมใหม่ในเมืองกับ MD Beneish วารสารการจัดการการลงทุน 28 ฤดูใบไม้ร่วง 2002, 51-60 นักลงทุนเกรงกลัว, Journal of Portfolio Management 26 2000, 12-17. การประเมินค่าตัวเลือกสกุลเงิน เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนระบบกับ NPB Bollen และ S Gray, วารสาร Econometrics 94 2000, 239-276 การสิ้นสุดสัญญา Hang Seng futures มีผลต่อความผันผวนของตลาดหุ้นกับ NPB Bollen, Pacific-Basin Finance Journal 7 1999, 453-470.Reset การประเมินมูลค่าลักษณะความเสี่ยงและการประยุกต์ใช้กับ S Grey, Australian Journal of Management 24 มิถุนายน 2542, 1-20 การจัดหาแหล่งพลังงานกับ NPB Bollen, RISK 26 กันยายน 2541, 143-147 นอกจากนี้ในการป้องกันความเสี่ยงจากทฤษฎีและการปฏิบัติ Metallgesellschaft CL Culp และ MH Miller Editors, RISK Books, London, England, 1999. วัยรุ่นที่ดีขึ้นกับ NPB Bollen, วารสารการบริหารผลงานการลงทุน 25 Fall 1998, 10-24. ความผันผวนของงานที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดการทดสอบเชิงประจักษ์กับ B Dumas และ J Fleming, Journal Finance 53 ธันวาคม 2541, 2059-2106 นอกจากนี้ในห้องสมุดนานาชาติของการอ่านที่สำคัญทางเศรษฐศาสตร์ทางการเงินตัวเลือกตลาด GM Constantinides และ AG Malliaris Editors, Edward Elgar Publishing Limited, 2000.Build ความเสี่ยง RISK 25 ธันวาคม 2540, 149-156 นอกจากนี้ในการป้องกันความเสี่ยงกับต้นไม้ความก้าวหน้าในการกำหนดราคาและความเสี่ยงการบริหารจัดการตราสารอนุพันธ์ M Broadie และ P Glasserman Editors, หนังสือ RISK, London, England, 1998. การประเมินมูลค่า SP 500 โดยมีระยะเวลาเป็นระยะ ๆ รีสตาร์ทด้วย S Grey, Derivatives 4 Fall 1997, 99-106 ผลกระทบจากวันหมดอายุของ Ordinaries ทั้งหมดดัชนีราคาหุ้นล่วงหน้าหลักฐานเชิงประจักษ์และวิธีการชำระบัญชีทางเลือกกับ HR Stoll, Australian Journal of Management 22 December 1997, 139-174 การประเมินความเหมาะสมของรูปแบบการกำหนดราคาทรัพย์สินการแจกแจง R สูงสุดกับ FD Foster และ T Smith, วารสารการเงิน มิ.ย. 2540, 591-607. จดแต้มจาก SP Game กับ MD Beneish, Journal of Portfolio Management Winter 1997, 16-23. กายวิภาคของเกม SP ผลของการเปลี่ยนกฎกับ MD Beneish, Journal of Finance ธันวาคม 1996, 1909-1930.Valuing ตัวเลือกการแพร่กระจาย, พลังงานในฤดูร้อนข่าว 1996, 42-45. ค่าใช้จ่ายการค้าและ relat ive อัตราการค้นพบราคาในตลาดหุ้นฟิวเจอร์สและตลาดทางเลือกกับเจเฟลมมิ่งและบี Ostdiek วารสารตลาดฟิวเจอร์ส 16 มิถุนายน 2539, 353-387 การเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์การวัดใหม่กับเจเฟลมมิ่งและบี Ostdiek วารสารตลาดฟิวเจอร์ส 15 พฤษภาคม 2538, 265-302 นอกจากนี้ในการประชุมวิชาการของคณะกรรมการการค้าชิคาโกในเดือนธันวาคม 2537 155-200 การพลิกกลับของดัชนีพื้นฐานของดัชนี SP 500 การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นกับ Arbitrage-Induced หรือภาพลวงตาทางสถิติกับ MH Miller และ J Muthuswamy, Journal of Finance 49 มิถุนายน 2537, 479-513 การกำหนดราคาเสนอที่มีประสิทธิภาพขอกระจายโดยใช้ข้อมูลเกี่ยวกับเวลาและข้อมูลการขายกับ T Smith, วารสาร Futures Markets 14 มิถุนายน 2537, 437-455 การประเมินค่าใช้จ่ายในการควบคุมกรณีการซื้อขายแบบคู่กับ T Smith, Journal of Futures Markets กฎหมายและเศรษฐศาสตร์ 37 เมษายน 2537, 215-246 มูลค่าของตัวเลือกตัวแทนที่มีเจเฟลมมิ่ง, วารสารการเงิน 49 มีนาคม 2537, 215-236 ความสามารถในการเปลี่ยนแปลงดัชนีหลักทรัพย์พื้นฐานของการเปลี่ยนแปลงของตลาดย้อนหลัง 12 1993, 503-508.Intraday ข้อสังเกตราคา เกี่ยวกับการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน, การทบทวนตลาดล่วงหน้า 12 1993, 175-190. ความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ค้างชำระมานาน, วารสาร Derivatives 1 ฤดูใบไม้ร่วง 1993, 71-84 ความผันผวนของตราสารใหม่ในการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์และการจัดการพอร์ตการลงทุนทางการเงิน, RA Jarrow Editor, RISK Books, London, England, 1998. หุ้นตลาดหนึ่งสัญญาฟิวเจอร์สและตัวเลือกในช่วงเดือนตุลาคมปี 2530 กับ A Kleidon, Journal of Finance 47 กรกฎาคม 2535, 851-877 การคาดการณ์ความผันผวนของตลาดและประสิทธิภาพของดัชนีตลาดดัชนี SP 100 ที่มี CR Harvey, วารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน 30 ก. พ. 2535, 33-73. การประเมินมูลค่าหุ้นและดัชนีราคา SP 100 ด้วย CR Harvey, Journal of Futures Markets 12 April 1992, 123-137.SP 100 ผันผวนของตัวบ่งชี้ดัชนีกับ CR Harvey, Journal of Finance 46 กันยายน 1991, 1551-1561 ผลกระทบต่อวันเกิดอะไรเปลี่ยนแปลงกับ HR Stoll, Analysts Financial Journal 47 มกราคมกุมภาพันธ์ 2534, 58-72 พลวัตของดัชนีหุ้นและดัชนีฟิวเจอร์สที่ส่งกลับด้วย H R Stoll, วารสารการวิเคราะห์ทางการเงินและเชิงปริมาณ 25 ธันวาคม 2533, 441-468 นอกจากนี้ในฟิวเจอร์มาร์เก็ตเอจี Malliaris บรรณาธิการ, เอ็ดเวิร์ดเอลก้าประกาศ จำกัด , Cheltenham, สหราชอาณาจักร, 1995. สต็อคโครงสร้างตลาดและความผันผวนกับ HR Stoll ทบทวนการศึกษาด้านการเงิน 3 ฤดูใบไม้ผลิ 1990, 37-71 การเปลี่ยนแปลงราคาในวันซื้อขายกันและความสัมพันธ์ปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นและตลาดตัวเลือกหุ้นกับ J Stephan, วารสารการเงิน 45 มีนาคม 1990, 191-220 การค้าโปรแกรมและผลตอบแทนหุ้นแต่ละส่วนผสมของ witching สามชงกับทรัพยากรบุคคล Stoll, วารสารธุรกิจ 63 มกราคม 1990, S165-S192.Futures และตัวเลือกในดัชนีหุ้นวัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจการเก็งกำไรและโครงสร้างตลาดที่มี HR Stoll, Review of Futures Markets 7 1988, 224-248 ในการประเมินค่าตัวเลือก American put การจ่ายเงินปันผลกับ G Barone-Adesi, ความก้าวหน้าในอนาคตและการวิจัยตัวเลือก 3 1988, 1-13. ดัชนีหุ้นและตัวเลือกทางเลือกผลกระทบทางเศรษฐกิจและประเด็นด้านนโยบายกับ HR Stoll, International Journal of ตลาดตราสารทุน 2 1988, 3-19 การค้าโปรแกรมและการสังหารหมู่ในวันจันทร์ที่มี HR Stoll, การทบทวนการลงทุน 2 มกราคม 2531, 27-34. ความผันผวนของตลาดและดัชนีฟิวเจอร์สดัชนีข่าวกับ messenger กับ HR Stoll วารสารการจัดการผลงาน 14 ฤดูหนาว 1988, 20-22 การประมาณค่าที่เหมาะสมของค่าตัวเลือกอเมริกันกับ G Barone-Adesi, วารสารการเงิน 42 มิถุนายน 2530, 301-320 นอกจากนี้ในงานเขียนที่เลือกในตลาดฟิวเจอร์สความสัมพันธ์ระหว่างฟิวเจอร์ส Option and Futures Option Markets RE Whaley Editor, คณะกรรมการการค้าชิคาโก, ชิคาโก, อิลลินอยส์, 1992 ในทฤษฎีการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ทางการเงินตัวเลือกที่แปลกใหม่และการประยุกต์ป้องกันความเสี่ยง D DeRosa Editor, John Wiley and Sons 1998 และใน International Library of Critical Reading ใน Financial Economics Options Markets GM Constantinides และ AG Malliaris Editors, Edward Elgar Publishing Limited, 2000 การจัดโปรแกรมการซื้อขายและผลวันหมดอายุกับ HR Stoll, นักวิเคราะห์การเงินวารสาร 43 March Apri l 1987, 16-28 นอกจากนี้ในรายงาน CRSP, สัมมนาด้านการวิจัยด้านความมั่นคงราคากุมภาพันธ์ 1987, 139-163 และการอ่าน CFA ในตราสารอนุพันธ์ MA Berry และ KF Sherrerd Editors สถาบันนักวิเคราะห์การเงินชาร์เตอร์ด 1988, 205-216 Winner ของ 1987 เกรแฮมและด็อดเลื่อนเพื่อความเป็นเลิศในการเขียนทางการเงินการจัดซื้อโปรแกรมและการลงทุนในตลาดหุ้นกับ HR Stoll, นักวิเคราะห์ทางการเงินวารสาร 42 พฤศจิกายนธันวาคม 1986, 8. ผลกระทบต่อวันหมดอายุของดัชนีฟิวเจอร์สและตัวเลือกการทดสอบเชิงประจักษ์ทบทวนการวิจัยในตลาดล่วงหน้า 5. พฤศจิกายน 1986, 292-304 การประเมินมูลค่าของตัวเลือกการโทรอเมริกันและคาดว่าจะลดลงหุ้นราคาปันผลกับ G Barone-Adesi, วารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน 17 กันยายน 1986, 91-111 บทคัดย่อปรากฏในวารสารทางเศรษฐกิจวรรณกรรม 25 มิถุนายน 1987, 1150. ตัวเลือกใหม่ ๆ การเชื่อมโยงและการประเมินมูลค่าด้วย HR Stoll ความก้าวหน้าในอนาคตและการวิจัยทางเลือก 1 A 1986, 25-62 ในการประเมินมูลค่าตัวเลือกฟิวเจอร์สในอเมริกานักวิเคราะห์การเงิน Jo urnal 42 พฤษภาคมมิถุนายน 1986, 49-59 นอกจากนี้ในการอ่าน CFA ในตราสารอนุพันธ์ MA Berry และ KF Sherrerd บรรณาธิการสถาบันเพื่อนักวิเคราะห์ทางการเงินชาร์เตอร์ด 1988, 194-204 ผู้ชนะเลิศจาก 1986 Graham and Dodd Scroll for Excellence in Writing. Valuation ของอเมริกัน ทฤษฎีและการทดสอบเชิงประจักษ์วารสารการเงิน 41 มีนาคม 2529, 127-150 นอกจากนี้ในคู่มือของนวัตกรรมด้านการเงินนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ทางการเงินแอพพลิเคชันและการวิเคราะห์ CW Smith Jr และ CW Smithson Editors, Harper Business กอง Harper Row, สำนักพิมพ์นิวยอร์กปีพ. ศ. 2533 ในงาน Derivatives Derivatives Reader RW Kolb Editor บริษัท สำนักพิมพ์ Kolb Miami, FL, 1992 และในงานวรรณกรรมที่ได้รับคัดเลือกในตลาดฟิวเจอร์สความสัมพันธ์ระหว่างฟิวเจอร์สออพชั่นและฟิวเจอร์สตัวเลือกตลาด RE Whaley Editor, Chicago Trade of Trade , Chicago, IL, 1992 บทคัดย่อปรากฏในวารสารทางเศรษฐกิจวรรณคดี 24 กันยายน 1986, 1606 ตลาดตัวเลือกใหม่ที่มี HR Stoll ในตลาดล่วงหน้าเศรษฐกิจของพวกเขา บทบาทการแก้ไข Peck, Washington, DC สถาบันอเมริกันเอ็นเตอร์ไพรส์ 1985, 205-289.New options options การเชื่อมโยงและการประเมินค่าอาณานิคมบทคัดย่อเพิ่มเติมกับ HR Stoll, การดำเนินการตามกฎหมายการเงินการธนาคารและการประกันภัย Symposium December 1984, 1067-1076.Equity futures contracts เครื่องมือการจัดการพอร์ตหุ้นใหม่ Advantage 6 เมษายน 2527, 119-120 ค่าใช้จ่ายในการขายและผลกระทบเล็ก ๆ น้อย ๆ ของ บริษัท กับ HR Stoll, วารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน 12 มิถุนายน 2526, 57-79 การประกาศผลประกอบการประจำไตรมาส กับ JK Cheung, วารสารการบัญชีและเศรษฐศาสตร์ 4 ตุลาคม 1982, 57-83.Valuation ของตัวเลือกการโทรอเมริกันในหุ้นจ่ายเงินปันผลทดสอบ Empirical, วารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน 10 มีนาคม 1982, 29-58 นอกจากนี้ในการวิจัยเชิงประจักษ์ในตลาดทุน GW Schwert และบรรณาธิการ CW Smith Jr, บริษัท McGraw-Hill Book 1991 ในการประเมินมูลค่าตัวเลือกการโทรของอเมริกันในหุ้นที่มีเงินปันผลที่รู้จักกันดีวารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน 9 มิถุนายน 2524 , 207-211 นอกจากนี้ในการอ่าน CFA ในตราสารอนุพันธ์ MA Berry และ KF Sherrerd Editors, สถาบันนักวิเคราะห์ทางการเงินชาร์เตอร์ด 1988, 127-131 และในงานวรรณกรรมที่เลือกในตลาดฟิวเจอร์สความสัมพันธ์ระหว่างฟิวเจอร์ส Option and Futures Option Markets RE Whaley Editor, คณะกรรมการการค้าชิคาโก, ชิคาโก, อิลลินอยส์, 1992. ค่าใช้จ่ายในการขายพันธบัตรรัฐบาลเป็นไปตามข้อกำหนดของ D Grant, Journal of Business ฉบับที่ 51 มกราคม 2521, 57-64 การประเมินมูลค่าหลักทรัพย์แบบอเมริกันในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลหลาย Cassimon aP J Engelen b, cL Thomassen dM Van Wouwe มหาวิทยาลัย Antwerp สถาบันพัฒนานโยบายและการจัดการ Venusstraat 35, B-2000 Antwerp, Belgium. b Utrecht University, Utrecht School of Economics, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, เนเธอร์แลนด์.C Tjalling C Koopmans Institute, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, Netherlands. d มหาวิทยาลัย Antwerp, ภาควิชาสถิติ, สถิติและ Actuarial Sciences, Prinsstraat 13, B-2000 Antwer p, Belgium. Received 28 April 2006 Accepted 15 September 2006 Available online 18 October 2006. ทางเลือกในการเรียกเก็บเงินแบบอเมริกันจากหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเพียงครั้งเดียวสามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร Roll Geske Whaley เอกสารฉบับนี้ขยายรูปแบบ Roll Geske Whaley ไปเป็น n กรณีการจ่ายเงินปันผลโดยใช้แบบจำลองตัวเลือก n-low compound option ด้วยวิธีนี้บทความนี้จึงเสนอวิธีแก้ปัญหาแบบปิดสำหรับตัวเลือกของอเมริกันในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลที่ไม่ซ้ำกันนอกจากนี้แบบจำลองยังมีค่าที่สำคัญของขอบเขตการออกกำลังกายในช่วงต้นของแต่ละอดีต - แบ่งวันที่ได้ทันทีทำให้ง่ายต่อการกำหนดกลยุทธ์การออกกำลังกายในช่วงต้นตัวอย่างตัวเลขแสดงให้เห็นถึงวิธีการนี้การจัดหมวดหมู่ JEL ตัวเลือกการเรียกใช้งานของชาวอเมริกันหลายรายรูปแบบตัวเลือกแบบผสมจำนวน 2 ชุดรูปที่ 1 ตาราง 3 รูปที่ 2 บทความนี้มีพื้นฐานอยู่บนเอกสารฉบับก่อน ๆ สองฉบับที่มีชื่อแตกต่างกันเล็กน้อยคือสูตรปิดสำหรับตัวเลือกการโทรแบบอเมริกันที่ไม่มีการป้องกันในทรัพย์สินที่จ่ายโดยไม่คิดมูลค่าหาร สิ้นสุดและตัวเลือกสารประกอบ n-fold เอกสารการทำงานเหล่านี้ได้รับการร้องขอจากผู้เขียนที่สอดคล้องกันผู้เขียนรู้สึกขอบคุณหัวหน้าบรรณาธิการและผู้ตัดสินสำหรับความคิดเห็นของพวกเขาในบทความฉบับก่อนหน้านี้ผู้แต่งที่เป็นลายลักษณ์อักษรโทรสาร 32 3 220 4965 ลิขสิทธิ์ 2006 เอลส์เวียร์อิงค์สงวนสิทธิ์ทั้งหมดข้อคิดเห็นบทความการประเมินมูลค่าของตัวเลือกการโทรอเมริกันในหุ้นจ่ายเงินปันผล Robert E. Whaley. Vanderbilt University, แนชวิลล์, เทนเนสซี 37203, USA. Available ออนไลน์ 19 เมษายน 2002. กระดาษนี้ตรวจสอบประสิทธิภาพการกำหนดราคาของ สมการประเมินค่าสำหรับตัวเลือกการเรียกเก็บเงินของอเมริกาในหุ้นที่มีเงินปันผลที่รู้จักและเปรียบเทียบกับวิธีประมาณข้อเสนอแนะ 2 วิธีการประมาณโดยการใช้ราคาหุ้นแทนมูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลที่โอนเข้ามาในรูปแบบ Black Scholes จะแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ระหว่าง ข้อผิดพลาดในการทำนายและ 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนของหุ้น 2 ระดับที่ตัวเลือกเป็นเงินหรือเงินไม่ถึง 3 เงิน ความน่าจะเป็นของการออกกำลังกายต้น 4 เวลาที่จะหมดอายุของตัวเลือกและ 5 อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของสต็อกวิธีการใหม่ของการตรวจสอบประสิทธิภาพของตลาดตัวเลือกได้รับการพัฒนาและทดสอบ Copyright 1982 เผยแพร่โดย Elsevier B V. Citing บทความ